Nous devrions reproduire les propriétés uniques de l’argent liquide dans le domaine numérique

L’argent liquide résiste à la censure. C’est le seul mécanisme de paiement où vous n’avez pas besoin d’autorisation de qui que ce soit pour le dépenser. Va-t-il nous manquer une fois qu’il sera parti ?

Cette dilemma est urgente alors que nous entrons rapidement dans le domaine numérique. Les gouvernements envisagent d’introduire des monnaies numériques de banque centrale (CBDC), et les modalités exactes de fonctionnement de ces équivalents électroniques à l’argent physique sont en educate d’être décidées en ce second.

Les gouvernements et les banques centrales doivent répondre à la issue suivante : si l’argent liquide perd de sa pertinence – ce qui semble être la voie possible – cela signifie-t-il que notre droit historique d’effectuer des paiements qui ne sont pas observables ou censurables par l’État mourra le même jour ?

Le déclin des espèces au niveau du détail

Les retraits aux guichets automatiques se tiennent toujours à 30-40% inférieur à ce qu’il était avant la COVID. Beaucoup se demandent si cette baisse des espèces à des fins de vente au détail signifie qu’un équivalent numérique doit être lancé. Cependant, les caractéristiques exactes d’une CBDC seraient des questions politiques, et non des issues sèches d’économie ou de technologie.

En effet, il n’est absolument pas clair qu’une CBDC qui n’a pas avoir de véritables fonctionnalités de kind espèces répondraient à tout besoin réaliste non satisfait des consommateurs. Nous risquons donc le pire des mondes : construire de nouveaux systèmes CBDC coûteux qui ne parviennent pas à être adoptés par les consommateurs. Nous risquerions également la possibilité d’une réaction publique lorsque les citoyens se rendraient compte qu’une énorme quantité de leur argent a été dépensée pour des initiatives qui accélèrent la fin de leur droit historique de faire des paiements à qui ils veulent sans avoir à demander la permission.

Dans les pays sans infrastructures de paiement matures, le cas de la CBDC est facile à faire valoir, avec ou sans les connotations quelque peu politiques. Cependant, la réalité est que les paiements électroniques dans la plupart des pays d’Europe et du Royaume-Uni fonctionnent très bien. Il est si facile d’utiliser votre carte et de payer que vous vous demandez peut-être quels problèmes restent à résoudre. Cependant, quelque chose manque souvent dans l’architecture des réseaux de cartes de paiement, c’est que chaque paiement implique une « autorisation » : chaque fois que vous tapez, votre banque a la possibilité de dire « non ». Les cartes seules n’offrent pas toutes les mêmes fonctionnalités que l’argent liquide  vous n’avez jamais à vous inquiéter que votre paiement en espèces “n’aboutisse pas”.

En effet, depuis que les humains commercent entre eux, il est attainable de faire du commerce direct, sans avoir besoin de l’autorisation d’un tiers. Si l’argent doit disparaître, sûrement quelque selected doit prendre sa place. Nous regretterons d’avoir perdu les propriétés uniques que l’argent liquide, et aucun autre method de paiement, ne nous a donné. Nous pouvons regretter de ne pas avoir poussé additionally fort aujourd’hui pour nous assurer que le remplacement numérique de l’argent liquide ressemblait vraiment à de l’argent liquide, avec tout le bien – et le mal – que cela implique.

Après tout, la capacité de détenir de l’argent liquide et de le dépenser sans autorisation n’est pas seulement une resource de liberté personnelle et d’intimité c’est aussi un catalyseur du criminal offense et du terrorisme. Il est donc tout à fait naturel pour les décideurs politiques de voir la disparition de l’argent liquide comme une opportunité de lutter contre les forces des ténèbres. Cependant, ce serait une tragédie historique si, ce faisant, nous éteignions également tout ce qui était bon.

En bref, nous avons besoin d’un débat éclairé, le plus tôt probable, sur ce que devrait être le juste équilibre entre liberté et application de la loi. Qui devrait être autorisé à dépenser de l’argent sans autorisation? Combien devraient-ils être autorisés à effectuer des transactions ou à détenir ? Où et sur quoi un tel argent numérique pourrait-il être dépensé ?

Commodité contre intimité

Une réponse juste à mon argument serait de dire : « Si les consommateurs apprécient tellement les propriétés uniques de l’argent liquide, ils ont une drôle de façon de le montrer ! En effet, une leçon que les technologues apprennent – souvent à leur grande consternation – est que ce que les consommateurs dire ce qu’ils veulent et ce qu’ils font par la suite sont deux choses entièrement différentes. Dans ce cas, ce que sont les consommateurs Faire choisit la commodité des paiements électroniques plutôt que la confidentialité et la liberté des paiements physiques.

Cependant, alors que les cartes sont si faciles à utiliser et que l’argent liquide est de moreover en plus encombrant, est-il prudent d’appliquer cette règle empirique et d’en tirer la conclusion que les consommateurs ne se plaindront pas une fois que leur droit à la confidentialité de leurs transactions aura disparu ? Dans un monde qui donne l’impression que rien n’est privé et avec des préoccupations croissantes concernant la confidentialité des données, il semble in addition prudent de supposer que les consommateurs continueront à s’attendre à pouvoir payer certains article content ou companies sans avoir l’impression d’être surveillés. Il semble donc raisonnable d’insister sur le fait qu’une forme numérique d’argent liquide possède cette propriété.

La collaboration entre les secteurs community et privé est essentielle

Il serait naturel que les décideurs politiques aient instinctivement peur d’un système qui permet aux gens d’effectuer certains paiements qui ne peuvent être tracés ou bloqués. En effet, certaines banques centrales ont fait valoir qu’elles considéraient les CBDC comme un nouveau variety de monnaie, et non comme un substitut aux espèces. Pourtant, si une CBDC n’a pas un élément de cette capacité, ma prédiction est qu’elle échouera. Il n’y aurait aucune raison pour que les consommateurs des économies matures adoptent une telle chose. Ainsi, qu’une CBDC soit positionnée comme une nouvelle forme de monnaie ou un remplacement de la as well as ancienne forme de monnaie – l’argent liquide – il est toujours critical d’analyser à travers le même objectif d’attractivité pour les consommateurs.

Si le secteur privé pouvait fournir lui-même un produit réellement semblable à de l’argent liquide, nous n’aurions pas besoin de ce débat. La réalité, cependant, est que le secteur privé traditionnel ne peut à lui seul assurer une confidentialité financière de ce sort sans un soutien et un engagement importants des politiques publiques. Il n’est donc peut-être pas surprenant que les seuls systèmes de kind espèces numériques actuellement en fonctionnement soient Bitcoin et les systèmes qu’il a inspirés : fonctionnant entièrement en dehors du contrôle et de la surveillance gouvernementaux, sans aucune limitation sur la manière dont la «résistance à la censure» est appliquée.

L’ironie, par conséquent, est que ce n’est peut-être qu’en permettant un selected niveau de quasi-espèces dans une CBDC, avec tout ce qui va avec, que les gouvernements et les banques centrales conservent un rôle central lorsque le dernier paiement en espèces a été fabriqué.

Un remplacement réussi de l’argent numérique nécessite véritablement un partenariat entre les secteurs privé et community. Heureusement, ces relations sont solides et actives. Par exemple, R3, tout comme d’autres entreprises, travaille sur ces problèmes et a participé à des essais de différents modèles de livraison CBDC. Dans le cas de R3, la blockchain d’entreprise Corda est utilisée pour plusieurs projets à travers le monde, le additionally récent étant le projet Jura.

Avec tout cela à l’esprit, je pense que nous sommes à une époque où se pose la délicate query politique de “à quel place une plateforme de dollars numérique devrait-elle ressembler à de l’argent liquide ?” devient rapidement la dilemma qui déterminera la mise en spot des futurs systèmes de trésorerie de pays entiers.

Richard Gendal Brown est directeur de la technologie chez R3.